Abstracto

Pronóstico y backtesting de modelos VAR en el mercado del petróleo crudo

Yue-Xian Li*, Jin-Guo Lian y Hong-Kun Zhang

El precio del petróleo tiene un efecto muy importante en la economía mundial. En este artículo, utilizando conjuntos de datos de precios diarios del petróleo crudo Brent y West Texas Intermediate (WTI) de Cushing desde el 4 de enero de 2000 hasta el 4 de enero de 2016, se analiza y compara el desempeño de los modelos de tipo GARCH en la predicción del VaR en un horizonte temporal corto. Con base en la prueba POF de Kupiecs y la prueba de predicción de intervalos de Christoffersens, así como en una función de pérdida de VaR de prueba retrospectiva, los resultados empíricos indican que, para el petróleo crudo Brent de Europa, EGARCH (1,1) tiene el mejor desempeño; mientras que para el WTI, APARCH (1,1) y GJR-GARCH (1,1) superan a otros modelos GARCH. De hecho, estos resultados también brindan una orientación significativa sobre cómo elegir un mejor modelo de gestión de riesgos para un determinado producto básico de diferentes empresas, incluso en el mismo período de tiempo.