Abstracto

Un estudio empírico para rastrear el impacto de las variables macroeconómicas y la asimetría de la información en el Aum de los fondos mutuos indios: un enfoque de modelo Vecm y E-Garch

Priyank Kulshreshtha*, Santi Swarup K, Swami Prasad Saxena

Las primeras teorías financieras descartaron el papel del comportamiento humano en la toma de decisiones, pero con el tiempo se comprendió que las emociones humanas desempeñan un papel fundamental en la elección de los inversores. El comportamiento de los inversores se ve afectado por muchos factores, a saber, factores personales, factores demográficos, factores geográficos, factores regulatorios, factores macroeconómicos, etc. Entre estos factores, los factores macroeconómicos desempeñan un papel directo e importante en la toma de decisiones de inversión porque estos factores afectan a todo el sistema. En este estudio, se rastrea el impacto de las variables macroeconómicas en el comportamiento de los inversores hacia los fondos mutuos tomando los activos bajo gestión (AUM) como un indicador del comportamiento de los inversores. Además, este estudio intenta rastrear el impacto de las malas noticias en el comportamiento de los inversores. Para lograr los objetivos, se utilizó el modelo de corrección de errores vectoriales y el modelo E-GARCH. Se encontró que 6 variables macroeconómicas identificadas explican el 48% de la variación en los AUM y el término de corrección de errores no es estadísticamente significativo y también se encontró que existe un efecto de apalancamiento en los AUM, lo que significa que las malas noticias afectan la volatilidad de los AUM más que las buenas noticias.